Главная / Об Агентстве /

Выступление В. А. Мирошникова на конференции «Слияния и поглощения в банковской сфере»

Дата: 12.10.2011

Консолидация как элемент финансового оздоровления

Основные параметры системы санации и принципы её работы.

В разгар кризиса 2008 года Агентство по страхованию вкладов (АСВ) было наделено функциями предупреждения банкротства банков. При этом законодательно установленный механизм санации исключает какой-либо волюнтаризм АСВ в принятии решений. В нашей деятельности все принципиальные решения по санации принимаются коллегиально. Причём «первая скрипка» – у Банка России: именно с его предложения, адресованного нам, начинается каждый проект санации банка.

Теперь коротко об основных характеристиках того направления деятельности Агентства, на котором нами и осуществляются сделки M&A.

Общее число проектов санации (завершённых и осуществляемых) – 19.

Общая сумма финансирования процедур санации составляет 641 млрд руб. Из них на займы Банка России приходится 426 млрд руб., а 215 млрд руб. – на собственные средства Агентства, полученные, в первую очередь, в форме специального имущественного взноса Российской Федерации.

К настоящему времени возврат средств, использованных на цели санации, составил 98 млрд руб., в т.ч. в виде выплат по «телу» долга – 75 млрд руб., в виде процентных платежей – 23 млрд руб. Кроме того, Агентством в счёт погашения основного долга были получены права требования по кредитным договорам и другие активы на общую сумму 95 млрд руб.

Последние результаты.

В этом году мы завершили несколько санационных проектов («Банк 24.ру», «Газэнергобанк», банки «Северная казна», «Губернский» и «Тарханы»). Но при этом у нас появился новый – Банк Москвы. Таким образом, сегодня мы участвуем в семи проектах по предотвращению банкротства банков (а 12 – уже завершены).

Вокруг участия Агентства в спасении Банка Москвы было довольно много спекуляций, поэтому вынужден специально коснуться этой темы. Расценив возможное банкротство Банка Москвы, как угрожающее системной стабильности, мы приняли предложение ЦБ об участии в санации этого банка. Государство за это решение неоднократно упрекали, но, как известно, «Каждый мнит себя стратегом, видя бой со стороны». Интересно, а как, ответственная власть должна была реагировать на угрозу банковского кризиса?

Кроме того, выбранный вариант санации отвечает интересам Агентства – это гораздо лучше, чем обсуждавшийся первоначально выкуп проблемных (а по сути безнадежных) активов. В этом случае совершенно непонятно как бы мы могли построить безубыточную «exit strategy» (стратегию завершения проекта).

Классификация санационных проектов в плоскости M&A.

Строго говоря, все санационные проекты, в которых есть сторонний инвестор, представляют собой сделки M&A. Из 19 банков, в отношении которых применялись меры по предотвращению банкротства с участием Агентства, лишь для двух не удалось привлечь инвесторов с рынка.

Но даже в случае этих двух банков без применения механизмов M&A не обошлось – будучи собственником и того, и другого Агентство, осуществило присоединение банка «Тарханы» к банку «Российский капитал».

Таким образом, все санационные проекты Агентства (одновременно являющиеся и сделками M&A) могут быть сгруппированы следующим образом.

В первую группу из 14 банков входят те, которые обрели новых собственников (были приобретены инвесторами с рынка).

Ко второй группе относятся три банка, в отношении которых был применён механизм передачи приобретателю (инвестору) здорового «ядра» активов и пассивов на эквивалентную сумму (т. е. состоялась передача имущественного комплекса). В этих случаях произошло присоединение не бизнеса целиком, а лишь его здоровой части с одновременным запуском процедурыликвидации в отношении того, что осталось – т. е. «титульного» юридического лица.

К третьей группе относятся уже упомянутые два банка, спасением которых Агентство было вынуждено заниматься самостоятельно – переформатировав и объединив бизнесы этих двух банков, мы постепенно выводим объединённый банк («Российский капитал») на траекторию устойчивого развития и, надеюсь, уже в среднесрочной перспективе продадим его на открытом рынке. Рынок на предмет продажи «Российского капитала» нами зондируется постоянно и некоторые потенциальные покупатели уже проявили интерес.

Теперь хотелось бы конкретными примерами проиллюстрировать применение механизмов M&A в сфере санации.

Первый кейс представляет собой историю участия финансовой корпорации «Открытие» в целом ряде наших санационных проектов – M&A с привлечением сторонних инвесторов.

Реорганизация банка «Открытие», который ранее назывался «Русский банк развития» и был переименован уже в ходе его санации после вхождения в проект финансовой корпорации «Открытие», осуществлялась в два этапа.

В ходе первого этапа состоялось объединение санируемых при участии Агентства коммерческого банка «Открытие» и банка «Петровский» (совладельцем которого являлось Агентство и ФК «Открытие), а также инвестиционного банка «Открытие». Инвестором выступила финансовая корпорация «Открытие». Эта стадия многозвенного проекта по консолидации нескольких структур финансового холдинга «Открытия» и одного из опорных банков Санкт-Петербурга (и Северо-Западного региона в целом) была завершена осенью прошлого года. В результате Агентство стало владельцем 17%-ного пакета акций объединённого банка.

Достигнутый объединением «эффект масштаба» позволил решить ряд взаимосвязанных задач:

во-первых, удалось оптимизировать структуру управления объединенным банком – управленческий аппарат стал более компактным, мобильным и дешёвым;

во-вторых, были реформирована филиальная сеть – в ряде городов-миллионников подразделения объединившихся банков «дублировали» друг друга и даже выступали конкурентами;

в-третьих, сократились операционные издержки и увеличились объёмы осуществляемых операций.

Объединённый банк сразу же вошёл в тридцатку крупнейших банков страны по размеру активов. Результатом реорганизации стало существенное увеличение числа точек его присутствия и стремительное наращивание объёмавкладов физлиц, являющихся ключевым источником фондирования для любого розничного банка.

Ещё одним следствием синергетического эффекта стал взрывной рост капитализации объединённого банка, что позволило добиться соблюдения им всех пруденциальных норм деятельности – с этим у банка «Петровский» ранее были серьёзные проблемы.

Вторым этапом этого долгоиграющего проекта стало присоединение к уже укрупнённому банку «Открытие» банка «Губернский», в котором Агентству принадлежало 94% акций. Объединение было завершено летом этого года, в результате чего Агентство стало владельцем пакета акций объединённого банка в размере 24,2%.

В чём состоял наш интерес и интерес наших партнёров на втором этапе? Агентство избавилось от обузы – «Губернский» находился в сложном финансовом положении и, по сути, не имел выигрышных перспектив развития как самостоятельный финансовый институт. При этом мы в итоге получили почти блокпакет в динамично развивающемся банке федерального масштаба. А банк «Открытие» упрочил свои конкурентные позиции в Уральском регионе, значительно расширив зону своего присутствия.

Второй кейс – реализованный нами самостоятельно проект присоединения банка «Тарханы» к банку «Российский капитал» (M&Aбез привлечения сторонних инвесторов).

«Тарханы» и «Роскап» относятся к числу наиболее проблемных банков, поступивших к нам на санацию – не случайно только для участия в этих двух проектах Агентству пока так и не удалось найти инвесторов (ещё в одном случае – в проекте восстановления «ПотенциалБанка» инвестор был, но впоследствии из проекта вышел). Став единоличным собственником банка в разгар кризиса, мы пытались «вытянуть» «Тарханы» почти полтора года (с декабря 2008 г. по апрель 2010 г.) – была проведена допэмиссия, неоднократно предоставлялись займы (в т.ч. субординированные).

Это позволило решить тактические задачи: в кратчайшие сроки и в полном объеме оплатить картотеку неисполненных платежей клиентов, восстановить обслуживание клиентов банка в нормальном режиме и стабилизировать его финансовое положение.

Но стратегической цели – построить банковский бизнес, стабильно генерирующий прибыль и при этом соответствующий всем требованиям надзорного органа – достичь всё же не удалось.

Накануне принятия решения об объединении двух банков (в марте 2010 г.) величина недосозданных резервов на возможные потери по проблемным активам банка «Тарханы» составляла около 3,5 млрд руб. Т. е. для полноценного восстановления за период финансового оздоровления на указанную величину предстояло досоздать резервы на возможные потери. Сделать это возможно было либо за счёт доходов от операционной деятельности, либо за счёт собственных средств кредитной организации (т. е. это потребовало бы наращивания капитала и, соответственно, дополнительных вливаний с нашей стороны). А в пост-кризисных условиях достижение операционной доходности, достаточной для полного покрытия потерь, в среднесрочной перспективе не представлялось возможным.

Более того – потенциал роста был ограничен невысоким качеством активов, что не позволяло быстро выйти на положительный финансовый результат деятельности и стабилизировать его. Т. е. могла сложиться ситуация, при которой капитал банка бы попросту «усыхал». Вместо того, чтобы отбивать осуществлённые ранее вложения, мы, напротив, вынуждены были бы докладывать ещё. Однако «носить воду решетом» – не наш метод.

Поэтому была принята программа действий, завершающим этапом которой становилось присоединение банка «Тарханы» к «Российскому капиталу».

Оно состоялось в августе текущего года и позволило достичь синергетического эффекта за счёт объединения клиентской базы, увеличения масштаба бизнеса и географии присутствия, а также сокращения управленческой надстройки.

Таким образом, теперь станет возможным полное досоздание резервов на возможные потери по кредитам, выданным банком «Тарханы», за счёт собственных средств и доходов от операционной деятельности. Объединённый банк уже сегодня выведен на уровень операционной безубыточности, а прогнозный операционный результат на конец года – полмиллиарда рублей «в плюсе».

В принципе, продажа «Российского капитала» даже в таком виде через год-полтора может позволить покрыть понесённые затраты.

Но мы хотим, по выражению спортивных комментаторов «закрепить достигнутое преимущество» – к началу мая следующего года нами планируется присоединение к «Российскому капиталу» ещё одного крупного регионального банка, также как и «Тарханы», представляющего Поволжье. Речь идёт о «ПотенциалБанке», «ареалом обитания» которого является Самарская область (12 подразделений).

Таким образом, сгруппировав все принадлежащие Агентству банковские активы, за счёт «эффекта масштаба» и модернизации объединённого бизнеса, мы добьёмся самоокупаемости этих санационных проектов.

Проблемы на пути развития M&A (проявившиеся в проектах финансового оздоровления). Консолидация как метод и форма финансового оздоровления была впервые применена в России ещё в 90-е годы прошлого столетия. Тогда этим занималось АРКО (Агентство по реструктуризации кредитных организаций), костяк которого стал кадровым фундаментом АСВ. Нами было осуществлено, например, объединение ряда банков Кемеровской области (M&A под эгидой АРКО на региональном уровне). Приобретенный нами опыт со всей очевидностью свидетельствует о системных проблемах в аудиторской деятельности. Ещё в АРКО мы столкнулись с очковтирательством со стороны в конце-концов плохо кончившего Arthur Andersen-а, проводившего аудит банка «СБС-Агро», и сегодня, действуя как в качестве санатора, так и в качестве ликвидатора мы постоянно натыкаемся на аудиторскую «липу».

Убеждён, такое положение вещей препятствует развитию рынка M&A, поскольку для потенциального инвестора объективная оценка активов становится крайне затруднительной. Мне могут возразить, мол, каждый уважающий себя инвестор должен полагаться только на собственный due-dilligence. Но это не всегда возможно. Например, иногда приходится действовать в условиях недостатка времени, буквально цейтнота (вспомним хотя бы историю приобретения Банка Москвы банком ВТБ) или же большой географической удалённости.

Мы уже создали прецедент опротестования заведомо недостоверного аудиторского заключения в суде, также постараемся сформулировать и законотворческую инициативу, направленную на реформирование рынка аудиторских услуг.

Перспективы.

Надеюсь, что со следующего года Агентство будет действовать на рынке M&A не только в качестве санатора, но также и в качестве ликвидатора – соответствующий законопроект подготовлен и получил одобрение со стороны Правительства. Сделки по передаче имущественного комплекса даже если формально и не подпадают под определение сделок M&A (хотя и это лишь вопрос правильно подобранной терминологии), то уж содержательно – безусловно. Более того, это самый эффективный вид/тип сделок M&A, поскольку происходит присоединение «очищенного» бизнеса. (Передача имущественного комплекса в этом смысле представляет собой квинтэссенцию M&A). Так что сделки M&A всегда были и остаются в сфере интересов АСВ. И мы надеемся, что и в будущем будем активным участником этого рынка.


Возврат к списку

АСВ в социальных сетях


Facebook Twitter VK OK

Как мне получить страховое возмещение?

Ответы на этот и другие вопросы о страховых случаях и выплатах Вы можете прочитать в разделе «Страхование вкладов/Вопросы и ответы».


Как мне погасить кредит?

Информацию о реквизитах банков, а также о контактных лицах по вопросам, связанным с погашением кредитов, Вы можете узнать в разделе «Погашение кредита».


Легко и быстро оплатите кредит банку с отозванной лицензией

Специализированный ресурс оплаты кредитов в интернете с использованием банковских карт и иных способов, а также информирования о всех доступных способах оплаты - Платежный портал (www.payasv.ru).

Справочник вкладчика Справочник вкладчика
Если Ваш банк разорился

×